УДК 65:504
ESG–КОНЦЕПЦИЯ В УПРАВЛЕНИИ УСТОЙЧИВЫМ РАЗВИТИЕМ отечественных ПРЕДПРИЯТИЙ
Крымский федеральный университет имени В. И. Вернадского, Симферополь, Российская Федерация
E-mail: osmanova_zarema@mail.ru
Актуальность исследования обусловлена приоритетностью достижения целей устойчивого развития и значимостью вклада бизнес–сообщества в обеспечение их достижения. Раскрыта сущность и значение ESG–концепции в управлении устойчивым развитием предприятия. Описаны процедуры рейтинговой ESG–оценки отечественных предприятий и проведен анализ ESG–рэнкинга по итогам деятельности отечественных предприятий в 2023 году, представленного Национальным рейтинговым агентством. Сформулированы основные тенденции, описывающие ESG–практики отечественного бизнеса.
Ключевые слова: устойчивое развитие, деятельность предприятия, ESG–концепция, ESG–рейтинг российских предприятий, анализ.
ВВедение
Вопросы сохранения окружающей среды и обеспечение ее безопасности для будущих поколений, социального благополучия и экономического развития многие десятилетия сохраняют свою ключевую значимость в обеспечении глобального миропорядка. Тенденции последних десятилетий в приросте глобальной средней температуры, росте нагрузки на окружающую среду со стороны бизнеса и т. п. являются подтверждением необходимости безотлагательного решения соответствующих вопросов на уровне объединения государства, бизнеса и общества.
Приближение срока достижения целей устойчивого развития, принятые ООН в 2015 году на период до 2030 года [1], способствуют активизации усилий со стороны структур разного уровня и рода деятельности. За почти десятилетний период пришло полное осознание, что путь устойчивого развития – единственно возможный в современном мире. Так, ESG–факторы стали дополнением концепции устойчивого развития, призывая сосредоточить внимание на трех важнейших направлениях: «environmental» – экологическое, «social» – социальное, «governance» – корпоративное управление.
Цель статьи – раскрыть сущность ESG–концепции в управлении устойчивым развитием предприятий и провести анализ практических результатов деятельности российских предприятий в достижении целей устойчивого развития и соблюдении принципов ESG.
Основной материал
«Устойчивое развитие – процесс экономических, социальных и управленческих изменений, направленных на согласование экономической деятельности, использования природных ресурсов, решения социальных проблем, развития научно-технического прогресса с целью повышения качества жизни настоящего поколения людей, без ущерба удовлетворения потребностей будущих поколений» [2]. ESG–факторы в рамках концепции устойчивого развития объединяют в себе ее ключевые составляющие – экологическая, социальная и управленческая. В разные периоды общественного развития значимость каждой составляющей менялась – в современном мире на первое место выходят экологические проблемы, в частности, связанные с изменением климата.
Понятие ESG впервые было озвучено в рамках международного доклада ООН в 2004 году в контексте рекомендаций для участников финансового рынка, которым предлагалось внедрять в свою инвестиционную политику экологические, социальные и управленческие факторы, учитывать их при проведении инвестиционного анализа и выборе инвестиционных проектов. Однако свою популярность ESG получило с утверждением Принципов ответственного инвестирования ООН [3], которые основывались на необходимости принятия инвестиционных решений и реализации инвестиционных проектов по принципу их соответствия экологическим, социальным и управленческим факторам.
Сегодня вопросы ESG в управлении устойчивым развитием занимают значимое место в политике правительств большинства стран мира; ими занимаются крупные международные организации, в т. ч. политические (Всемирный экономический форум); некоммерческие организации; фондовые биржи; рейтинговые агентства и научное сообщество (публикационная активность, форумы, конференции), которые анализируют практические результаты и предлагают дальнейшие шаги по достижению целей устойчивого развития. Вопросы устойчивого развития и ESG концепции как его части сохраняют свою актуальность и продолжают активно исследоваться в научных трудах отечественных и зарубежных исследователей [2; 4–7, 17] в контексте многих предметных областей и предприятий разной отраслевой принадлежности. Российские предприятия при поддержке Правительства стремятся к следованию концепции устойчивого развития, однако масштабы охвата и динамика распространения концепции уступают современной европейской практике.
Результаты практической деятельности отечественных предприятий в области соблюдения принципов ESG отображаются в соответствующих рейтингах российских агентств. Крупнейшими из них с точки зрения анализа и ESG–оценки являются [8–11]:
– Национальное рейтинговое агентство (НРА);
– рейтинговое агентство АКРА;
– Российский союз промышленников и предпринимателей;
– кредитное рейтинговое агентство АО «Эксперт РА».
Источниками информации для анализа и ESG–оценки на уровне отечественных предприятий являются: нефинансовая и финансовая отчетность предприятий, корпоративные документы в открытом доступе, Отчеты об устойчивом развитии, экологические отчеты, ESG–датабуки (справочники по нефинансовым показателям), данные официальных сайтов организаций, публикации в СМИ.
Сложность соотнесения разных рейтингов и невозможность сформировать общий ESG–рейтинг российских предприятий на основе различных национальных рейтингов объясняется количественными и содержательными различиями в показателях (факторах), используемых для оценки каждого блока ESG–факторов (блок E, S и G). Наиболее емким с точки зрения объема учитываемых показателей и их качественного содержания можно считать рейтинг НРА [12; 13], сформированный на основе национальных нормативных требований и с учетом международного практического опыта. Именно поэтому в рамках данного исследования для анализа практических достижений российского бизнеса в области ESG поставлена задача проанализировать ESG–рэнкинг российских предприятий по итогам их деятельности за 2023 год.
Информационные источники при формировании ESG–рэнкинга в 2023 году в процентном соотношение распределились следующим образом: 34,7 % предприятий представили Отчет об устойчивом развитии; 20,8 % предприятий опубликовали Отчет об устойчивом развитии в сочетании с ESG–датабук; у 23,6 % предприятий информация представлена в рамках Годового отчета; 12,5 % предприятий представили Интегрированный отчет; 8,3 % – Интегрированный отчет в сочетании с ESG–датабук.
Распределение предприятий, вошедших в ESG–рэнкинг НРА по отраслевой принадлежности и потребительским сегментам, представлено в табл. 1.
Таблица 1. Отраслевая принадлежность и потребительский сегмент предприятий в ESG–рэнкинге НРА (2023 г.)
| Промышленный сектор | Потребительский сегмент | ||
|---|---|---|---|
| Горно-металлургический сектор | 26 % | Розничная торговая | 47 % |
| Электроэнергетика и сети | 24 % | Электронная коммерция и IT | 13 % |
| Нефтегазовая промышленность | 14 % | Телекоммуникации | 10 % |
| Химическая промышленность | 11 % | Транспорт | 7 % |
| Транспорт | 11 % | Медицина и фармацевтика | 10 % |
| Прочее (девелопмент, лесная промышленность, производство IT–оборудования, машиностроение) | 14 % | Агропромышленный комплекс и пищевая промышленность | 10 % |
| Личная гигиена и товары для здоровья | 3 % | ||
Источник: составлено автором по материалам [12; 13].
ESG–рэнкинг российских предприятий по итогам 2023 года проведен для промышленного и потребительского сектора. Однако учитывая незначительное количество предприятий, вошедших в ESG–рэнкинг предприятий потребительского сектора (30 предприятий), в рамках данного исследования будет проведен анализ результатов ESG–рэнкинга только предприятий промышленного сектора.
Для формирования ESG–рэнкинга промышленных предприятий была проведена оценка по 54 показателям, пропорционально распределенных в трех блоках: блок E, S и G [11; 12].
ESG–рэнкинг НРА предприятий промышленного сектора по итогам 2023 года представлен в табл. 2.
Таблица 2. ESG–рэнкинг НРА предприятий промышленного сектора (2023 г.)
| Отрасль | Уровень | Количество организаций |
|---|---|---|
| Горно-металлургический сектор | Продвинутый | 11 |
| Развивающийся | 5 | |
| Начальный | 3 | |
| Электроэнергетика и сети | Продвинутый | 9 |
| Развивающийся | 5 | |
| Начальный | 3 | |
| Нефтегазовая промышленность | Продвинутый | 6 |
| Развивающийся | 2 | |
| Начальный | 2 | |
| Химическая промышленность | Продвинутый | 3 |
| Развивающийся | 3 | |
| Начальный | 2 | |
| Транспорт | Продвинутый | 3 |
| Развивающийся | 2 | |
| Начальный | 3 | |
| Прочее | Продвинутый | 1 |
| Развивающийся | 6 | |
| Начальный | 3 | |
| Всего организаций | 72 |
Источник: составлено автором по материалам [12].
Наибольшая активность отмечается среди предприятий горно-металлургического сектора, предприятий из отрасли «электроэнергетика и сети», а также нефтегазовая промышленность. Среди них находится наибольшее число предприятий, публикующих Отчеты по устойчивому развитию и наибольшее число лидеров с «продвинутым» уровнем: 11 предприятий из 19; 9 предприятий из 17 и 6 предприятий из 10 соответственно. В совокупности они составляют 79 % предприятий с продвинутым уровнем зрелости в области устойчивого развития. Среди лидеров горно-металлургического сектора: ПАО «НЛМК» (0,864 баллов в общем рейтинге всех организаций), ПАО «СЕВЕРСТАЛЬ» (0,833), Международная компания ПАО «Объединенная Компания «РУСАЛ» (0,832), ПАО «ГМК «Норильский никель» (0, 815) и др. Среди лидеров отрасли «электроэнергетика и сети»: ЭН+ (0,898 баллов в общем рейтинге всех организаций), ПАО «ЭЛ5–Энерго» (0,833), ПАО «Россети» (0,806) и др. Среди лидеров в нефтегазовой промышленности: ПАО «Татнефть» имени В. Д. Шашина (0,833 баллов в общем рейтинге всех организаций), ПАО «ЛУКОЙЛ» (0, 821) и др. [12].
В рамках анализа важны не только конечные результаты ESG–практики отечественных предприятий, но и их достижения в разрезе каждого блока компоненты E, S и G. Средние баллы по блокам (E – 0,61; S – 0,75; G – 0,75) [12] свидетельствуют о неравномерности ESG–практики – в экологическом направлении отмечается наименьшая активность. Подобное соотношение, учитывая, что анализируется деятельность промышленных предприятий, степень негативного воздействия в результате хозяйственной деятельности которых на окружающую среду особенно высока, характеризует ESG–практики отечественных предприятий в некоторой степени отрицательно. Сложившая ситуация может быть связана с высокой капиталоемкостью мероприятий экологического характера по сравнению с программами социальной практики и практики корпоративного управления.
В рамках экологического блока «E» согласно методике НРА [11; 12] анализируются четыре направления: экологический менеджмент; воздействие на окружающую среду; использование ресурсов и подверженность деятельности предприятия рискам, связанным с окружающей средой.
Так, согласно результатам 93 % анализируемых предприятий имеют систему экологического менеджмента; 88 % предприятий реализуют политику в области снижения выбросов парниковых газов; 93 % применяют добровольную сертификацию и стандартизацию принципов ведения бизнеса (как национального, так и международного уровня) и 85 % имеют конкретный перечень экологических требований для поставщиков и подрядчиков, хотя аудит на их соответствие проводится только половиной из них по причине отсутствия утвержденной процедуры его реализации.
Практика воздействия на окружающую среду и использования ресурсов имеет очень слабое проявление. Так, например, динамика снижения удельных показателей водопотребления и потребления энергии наблюдается только у 33 % и 38 % предприятий, соответственно; сокращение выбросов парниковых газов демонстрируют только 26 % предприятий, а 67 % предприятий половину отходов отправляет на захоронение. Подобная позиция промышленных предприятий существенно усложняет выполнение условий соглашения, подписанных Россией в 2016 году – Парижское соглашение по климату, в т. ч. задачи на удержание прироста глобальной средней температуры на уровне намного ниже 2 градусов Цельсия сверх доиндустриальных уровней [14].
Положительным моментом является факт того, что в динамике с прошлым годом среднее значение по блоку E возросло на 3,4 % [12].
В рамках социального блока «S», согласно методике НРА [11; 12], анализируются четыре направления: общество, человеческий капитал, права человека, подверженность социальным рискам.
Деятельность российских предприятий в социальном направлении ESG–концепции можно охарактеризовать как развитую, активную, с положительной динамикой роста ключевых показателей. Абсолютно все предприятия, деятельность которых была проанализирована, реализуют социальные проекты разного масштаба в регионах присутствия, и 97 % из них занимаются благотворительностью. Результаты социального блока «S» по направлению «человеческий капитал» как одного из важнейших направлений представлены в табл. 3.
Таблица 3. Результаты деятельности российских предприятий – социальный блок «S» по направлению «человеческий капитал» в рамках ESG–рэнкинга НРА предприятий промышленного сектора (2023 г.)
| Критерий | Количество предприятий | Доля предприятий |
|---|---|---|
| Наличие системы охраны труда и промышленной безопасности | 72 | 100 % |
| Коэффициент смертельного травматизма | 60 | 83 % |
| Коэффициент тяжелого травматизма | 53 | 74 % |
| Доля сотрудников, прошедших обучение | 24 | 33 % |
| Наличие программ поддержки / материальной помощи | 69 | 96 % |
| Наличие программы добровольного медицинского страхования (ДМС) и других форм медицинского обслуживания для работников | 69 | 96 % |
| Наличие мероприятий по поддержке сотрудников в области жилищного обеспечения | 47 | 65 % |
| Наличие корпоративных программ пенсионного страхования | 43 | 60 % |
Источник: составлено автором по материалам [12].
Представленные в таблице данные демонстрируют особо внимательное отношение руководителей предприятий к своему персоналу – 100 % предприятий имеют развитую систему охраны труда (в т. ч. сертификат ISO 45001); отсутствие/близкое к нулю наблюдается по показателям смертельного и тяжелого травматизма на производстве у 83 % и 74 % предприятий соответственно (в динамике наблюдается снижение показателя); 96 % предприятий предлагают различные формы дополнительного медицинского обслуживания и оказывают материальную поддержку своим работникам; 65 % и 60 % предприятий соответственно реализуют программы по поддержке сотрудников в области жилищного обеспечения и пенсионного страхования. Динамика роста по количеству сотрудников, прошедших обучение, отмечают 33 % предприятий. Почти 60 % также заявляют о прохождении обучения их сотрудниками, но без динамики показателя к росту.
На высоком уровне может быть отмечена практика соблюдения прав человека, объединяющая в себе этичность по отношению к человеку и, в целом, к ведению бизнеса, деловой этикет, соблюдение гендерного баланса и инклюзивность в отношении работников, а именно трудоустройство лиц с ограниченными возможностями. Подверженность социальным рискам почти полностью может быть охарактеризована с положительной стороны – практически у всех предприятий, деятельность которых была проанализирована, отмечается наличие в социальной практике механизмов реагирования (90 % предприятий) и обратной связи (96 % предприятий), а также политика в отношении деловой этики, коррупции, соблюдения прав человека (99 % предприятий). Исключение представляют показатели текучести кадров, которые имею динамику снижения только у 22 % предприятий.
В динамике с прошлым годом среднее значение по блоку S возросло на 10,3 % [12].
В рамках блока корпоративного управления «G», согласно методике НРА [11; 12], анализируются шесть направлений: структура себестоимости, интересы и влияние акционеров/участников, стратегия развития, взаимодействие со стейкхолдерами, раскрытие информации, управление устойчивым развитием.
Учитывая ключевое внимание многих групп стейкхолдеров к реализации корпоративного управления, руководство российских предприятий уделяет особое внимание вопросам корпоративного управления, результатом которого является высокий уровень практической реализации практик корпоративного управления. Прежде всего, следует отметить, что 100 % имеют эффективную систему управления рисками; 96 % предприятий формируют нефинансовую отчетность в соответствии с национальными и международными требованиями; 96 % предприятий имеют ESG–стратегию и реализуют политику в области устойчивого развития; у 85 % предприятий повестка ESG реализуется через Совет директоров. Также 86 % предприятий имеют двусторонний характер взаимодействия со стейкхолдерами, а 76 % используют системы стейкхолдер–менеджмента. В рамках учета интересов и влияния акционеров достигнуты следующие практические результаты: прозрачность дивидендной политики присутствует у 65 % предприятий; эффективность работы ключевых комитетов Совета директоров отмечается у 89 % предприятий, независимость Совета директоров – у 72 % предприятий.
Недостаточно высокие показатели среди практики корпоративного управления имеют место только в направлении «интересы и влияние акционеров/участников» и касаются несбалансированности состава Совета директоров по гендерному признаку и недостаточной эффективности системы оценки и вознаграждения Совета директоров.
В динамике с прошлым годом среднее значение по блоку G осталось неизменным [12].
ВЫВОДЫ
Анализ ESG–практик в управлении устойчивым развитием деятельностью российских предприятий позволяет сформулировать ряд обоснованных выводов:
1) Несмотря на сложности геополитической ситуации, общемировой кризис, высокую скорость изменений во внешней среде и, как следствие, рост ее неопределенности, российские предприятия проявляют активность в реализации социальной политики и стремлении достичь целей устойчивого развития. Вместе с этим важно отметить, что, во–первых, такая активность имеет место только среди крупных предприятий; во–вторых, в реализации ими целей устойчивого развития можно отметить «избирательность» – реализуются исключительно те цели, с которыми взаимосвязана основная деятельность предприятия. Это свидетельствует о том, что отечественному бизнесу в настоящее время требуются стимулы и поддержка в реализации целей устойчивого развития и внедрения ESG–принципов в свою практическую деятельность.
2) Ежегодно расширяется число инвесторов, для которых соответствие деятельности предприятий ESG–принципам становится решающим фактором при выборе объекта инвестирования. Понятия «устойчивое инвестирование» и «социально ответственное инвестирование», в т. ч. основанные на соблюдении предприятиями ESG–принципов, с каждым годом набирают все большую популярность. Это означает, что игнорирование ESG–принципов невозможно с точки зрения формирования средне- и долгосрочного инвестиционного потенциала предприятия.
3) Рейтинговые агентства отмечают улучшение практики подготовки нефинансовой отчетности – «стандартные» отчеты об устойчивом развитии предприятий постепенно трансформируются в более сложные интегрированные отчеты, размещаемые в открытом доступе. Это способствует углублению прозрачности бизнеса и формированию у стейкхолдеров понимания потенциальных перспектив устойчивого развития деятельности того или иного предприятия.
4) В динамике наблюдается незначительный рост количества предприятий, публикующих нефинансовую отчетность. В ближайшие годы прогнозируется более существенная динамика роста отчетности за счет расширения ESG–требований со стороны клиентов и инвесторов в России, странах БРИКС и других дружественных стран; введения требований со стороны Московской биржи к определенным категориям предприятий относительно обязательной публикации нефинансовой отчетности; выпуск Банком России «Рекомендаций по разработке методологии и присвоению ESG–рейтингов (рейтингов устойчивого развития)» [15]; выпуск Министерством экономического развития Российской Федерации «Методических рекомендаций по подготовке отчетности об устойчивом развитии» [16]. Внимание к вопросам устойчивого развития и ESG–требования к бизнесу со стороны государственных и негосударственных структур и институтов России ежегодно растет и расширяется.
5) Важным вопросом для дальнейшего теоретико-практического развития в ESG направлении является совершенствование системы формирования национальных рейтингов предприятий по уровню соответствия деятельности предприятий ESG–принципам. Несмотря на явные сложности в соотнесении результатов имеющихся рейтингов, разрабатываются и предлагаются авторские методики [4], направленные на интеграцию результатов ESG оценки разными рейтинговыми агентствами в единую систему результатов. Ценность таких результатов при условии сохранении корректности данных для многих групп стейкхолдеров является очень высокой.
Достигнутые результаты отечественного бизнеса, которые нашли отражение в ESG–рэнкинге НРА, в частности, являются отражением зрелости российских предприятий в области устойчивого развития. С целью развития ESG–практик российскому бизнесу важно развивать их комплексность и постепенно интегрировать в стратегию деятельности предприятий и ключевые бизнес–процессы, изучать ESG–требования реальных и потенциальных бизнес–партнеров, а также постепенно внедрять аудит ESG–практики по отношению к предприятиям реальных и потенциальных бизнес–партнеров.
Список литературы
1. Резолюция Генеральной Ассамблеи ООН от 21 октября 2015 года «Преобразование нашего мира: Повестка дня в области устойчивого развития на период до 2030 года». [Электронный ресурс]. URL: https://rspp.ru/upload/content/9fc/goas3kuqqiba12nan2l3dh9bbha1o1oo/Povestka-dnya-v-oblasti-ustoychivogo-razvitiya-na-period-do-2030-goda.pdf.
2. Бобылев С. Н. Устойчивое развитие в интересах будущих поколений: экономические приоритеты // Мир новой экономики. 2017. № 3. С. 90–96. [Электронный ресурс]. URL: https://www.elibrary.ru/item.asp?id=30394968.
3. Рекомендации по реализации принципов ответственного инвестирования: Информационное письмо от 15.07.2020 № ИН‑06‑28/111. [Электронный ресурс]. URL: https://cbr.ru/statichtml/file/59420/20200715_in_06_28-111.pdf.
4. Жатикова Д. В., Щербаченко П. С. Методология присвоения ESG–рейтингов // Вестник университета. 2023. № 8. С. 99–108.
5. Измайлова М. А. Устойчивое развитие как новая составляющая корпоративной социальной ответственности // МИР (Модернизация. Инновации. Развитие). 2021. Т. 12. № 2. С. 100–113.
6. Довбий И. П., Кобылякова В. В., Минкин А. А. ESG–переход как новая парадигма глобальной экономики и устойчивых финансов // Вестник ЮУрГУ. Серия «Экономика и менеджмент». 2022. Т. 16. № 1. С. 77–86. DOI: 10.14529/em220107.
7. Морозов М. А., Морозова Н. С. Особенности развития современного предпринимательства в рамках концепции ESG // Вестник Академии знаний. 2022. № 1 (48).
8. Российский союз промышленников и предпринимателей. ESG индексы и рейтинги РСПП в области устойчивого развития. [Электронный ресурс]. URL: https://rspp.ru/upload/content/822/zg3v2bu9s8vofeeottbbbvf79s7ltrdi/Prezentatsiya_ESG_indeksy_-2023_fin.pdf.
9. Рейтинговое агентство «Эксперт РА». Методология присвоения рейтингов ESG агентством «Эксперт РА». [Электронный ресурс]. URL: https://raexpert.ru/docbank//57b/a7d/e85/35827e11353acf8098e2db0.pdf.
10. АКРА. Методология ESG–оценки рейтингового агентства АКРА. [Электронный ресурс]. URL: https://acra-ratings.ru/upload/iblock/a1b/tfmrqq8ujkakct0b18pct37pphlixd7x/20240322_ESG–Methodology.pdf.
11. Рейтинговое агентство НРА. Методология присвоения ESG–рейтингов Национальным рейтинговым агентством. [Электронный ресурс]. URL: https://www.ra-national.ru/analitika/nra-opublikovalo-ezhegodnyj-ESG–rjenking-rossijskih-kompanij-v-sektorah-promyshlennosti-potrebitelskih-i-nefinansovyh-uslug/.
12. «Раскрытие вопреки. ESG–рэнкинг российских компаний промышленного сектора». Ежегодный аналитический обзор. Национальное рейтинговое агентство. Ноябрь 2024. [Электронный ресурс]. URL: https://www.ra-national.ru/wp-content/uploads/2024/11/rjenking_esg_promyshlennyh_kompanij_2024.pdf.
13. «Раскрытие вопреки. ESG–рэнкинг российских компаний потребительского сектора и сектора нефинансовых услуг». Ежегодный аналитический обзор. Национальное рейтинговое агентство. Ноябрь 2024. [Электронный ресурс]. URL: https://www.ra-national.ru/wp-content/uploads/2024/11/rjenking_esg_potrebitelskogo_sektora_2024.pdf.
14. Об участии России в Парижском соглашении по климату. Постановление от 21 сентября 2019 года № 1228. [Электронный ресурс]. URL: http://government.ru/docs/37917/.
15. Рекомендации по разработке методологии и присвоению ESG–рейтингов (рейтингов устойчивого развития): Информационное письмо от 30.06.2023 № ИН-02-05/46. Центральный банк Российской Федерации (Банк России). [Электронный ресурс]. URL: https://cbr.ru/Crosscut/LawActs/File/6225
16. Об утверждении методических рекомендаций по подготовке отчетности об устойчивом развитии: Приказ Министерство экономического развития Российской Федерации от 1 ноября 2023 г. № 764. [Электронный ресурс]. URL: https://normativ.kontur.ru/document?moduleId=1&documentId=459720
17. Таничев А. В., Климовец О. В., Стуглев А. А. Формирование корпоративного менеджмента устойчивости: от внутренних стейкхолдеров до институтов развития // Ученые записки Крымского федерального университета имени В. И. Вернадского. Экономика и управление. 2024. Т. 10 (76). № 2. С. 105‒119.
Статья поступила в редакцию 15.11.2024